חדשות

IRA 2026: השינויים החדשים בתקנון קופות הגמל בניהול אישי

עדכון IRA 2026 – רשות שוק ההון פרסמה עדכוני תקנון לקופות גמל בניהול אישי (IRA). הרחבת רשימת הנכסים המותרים, הפחתת תקרות עמלות, שקיפות מוגברת. כל השינויים במקום אחד.

צוות IRA מנוהל · 7 דקות קריאה · עודכן 2026-07-15

עדכוני רגולציה ל-IRA לשנת 2026 – איור חוקי עם גרף עולה

# IRA 2026: השינויים החדשים בתקנון קופות הגמל בניהול אישי

IRA 26 (הכינוי לשוק ה-IRA בישראל 2026) מסמן פרק חדש בעולם החיסכון הפנסיוני העצמאי. עדכוני רגולציה של רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון, שינויים בתקרות המס לפי רשות המסים ותחרות מוגברת בין בתי השקעות מעצבים מחדש את הכלים העומדים בפני החוסך. סקירה חדשותית מקיפה של השינויים המרכזיים לשנת 2026.

תקציר מנהלים

השינויים המרכזיים ב-IRA לשנת 2026: פורמט דיווח עמלות אחיד להשוואה בין גופים, הרחבת רשימת הנכסים המותרים (ETFs תמאטיים, קרנות REIT גלובליות), חובת דוח סיכון רבעוני ללקוח, תקרת קופת גמל להשקעה חדשה (~81,700 ₪), ותחרות שלוחצת דמי ניהול צבירה כלפי מטה בטווח של 0.1%–0.2%.

<a id="regulation"></a>1. שינויי רגולציה מרכזיים

חוזר רשות שוק ההון 2025-9-27 עודכן ב-2026 עם דגש על:

חובת פרסום עמלות בפורמט אחיד – כל גוף מפעיל IRA מפרסם דוח שנתי בטבלה סטנדרטית שמאפשרת השוואה מוחלטת בין בתי השקעות.
חיזוק המגבלה על דמי ניהול – רשות שוק ההון מנטרת בקפידה גופים שגובים מעל 0.85% על צבירה במסלול IRA.
תמריצים לגופים דיגיטליים – הקלות רגולטוריות לפלטפורמות שמאפשרות ניהול עצמאי מלא (ללא סוכן ביניים).
חובת דוח סיכון רבעוני – כל מנהל תיקים חייב לספק Value at Risk (VaR), פילוח מטבע וריכוזיות סקטוריאלית ללקוח.

בנוסף, דוח יציבות פיננסית של בנק ישראל לחצי הראשון של 2026 מציין את IRA כמנוע צמיחה משמעותי בשוק החיסכון הפנסיוני – מה שעשוי להוביל לחיזוק הפיקוח בשנים הבאות.

<a id="assets"></a>2. הרחבת רשימת הנכסים המותרים

נכסים חדשים שאושרו ל-IRA ב-2026:

ETFs תמאטיים גלובליים – Clean Energy, Artificial Intelligence, Cybersecurity, Semiconductors.
קרנות REIT (Real Estate Investment Trusts) גלובליות – במגבלה של 15% מהתיק.
אג"ח קונצרני בדירוגים בינוניים (BBB) – במגבלה של 15%, במקום 10% בעבר.
מק"מ (מלווה קצר מועד) – ללא הגבלה, לצורך ניהול נזילות.
קרנות סחר בנכסים אלטרנטיביים (Alternatives Funds) – בהיקף מוגבל.

מה עדיין אסור: אופציות עירומות, נגזרים ספקולטיביים, מטבעות דיגיטליים (Bitcoin, Ether), חוזי CFD.

מקורות: חוזר סוגי נכסים בקופות גמל.

<a id="limits"></a>3. תקרות הפקדה מעודכנות 2026

מוצר	תקרה 2026
קופת גמל להשקעה	~81,711 ₪ לאדם
קרן השתלמות (עצמאי – ניכוי הוצאה)	~12,834 ₪
קרן השתלמות (עצמאי – פטור ממס על רווחים)	~20,520 ₪
קרן השתלמות (שכיר)	2.5% משכר מקסימלי חודשי של 15,712 ₪
קופת גמל פנסיונית (סעיף 47)	תלוי בהכנסה
תיקון 190 (מגיל 60)	ללא תקרה

עדכון סופי לתקרות מתפרסם רבעונית באתר רשות שוק ההון. חלק מהתקרות מוצמדות למדד המחירים לצרכן.

<a id="transparency"></a>4. חובת שקיפות ודיווח

עיקרי חובות השקיפות החדשות ב-2026:

פרסום פוזיציות רבעוני – כל תיק IRA חייב לפרסם פוזיציות רבעוני, גם אם החוסך לא מבקש.
דוח עמלות שנתי בפורמט אחיד – מאפשר השוואה מדויקת בין גופים.
גילוי סיכון מטבעי – פירוט חשיפה ל-$, €, ומטבעות אחרים.
דוח ביצועים מול בנצ'מרק – השוואה למדד ייחוס (S&P 500, ת"א 125 וכו').
הפרדת עמלות פנימיות מחיצוניות – עמלות של קרנות סל שהתיק מחזיק חייבות להתגלות.

<a id="impact"></a>5. השפעה על החוסך – מה עלייך לעשות

חוסכים חדשים ב-IRA:

קל יותר להשוות בין 3–4 גופים בזכות פורמט אחיד.
דרשו את דוח העמלות בפורמט החדש כחלק מהצעת המחיר.
וודאו שאתם מקבלים גישה לקטגוריות הנכסים החדשות.

חוסכים קיימים:

בדקו אם דמי הניהול שלכם עדיין תחרותיים – השוק ירד ב-0.1%–0.2% ב-2026, ורוב החוסכים לא עדכנו את התנאים שלהם.
דרשו דוח סיכון רבעוני מעודכן – זו זכות שנקבעה בתקנון החדש.
שקלו הרחבה של תיק ההשקעות לכלול נכסים גלובליים חדשים שאושרו.

לחישוב חיסכון פוטנציאלי במעבר: מחשבון דמי ניהול.

תגובת השוק – מי הוריד עמלות?

לפי סיקור בכלכליסט ובTheMarker, בתי השקעות מובילים – אלטשולר שחם, מיטב, פסגות, ילין לפידות, אנליסט – הורידו את דמי ניהול IRA שלהם בין 0.05% ל-0.2% ב-2026, כדי להתחרות על לקוחות חדשים ולהחזיק בקיימים. חוסך שלא בדק דמי ניהול מ-2024 – כנראה משלם יותר מהמחיר החדש בשוק.

מה עוד צפוי ב-2026?

הרחבה נוספת של רשימת ETFs זרים.
אפשרות למסחר במניות בבורסה זרה גם בקופות גמל רגילות (לא רק IRA).
הרחבת רשימת מנהלי תיקים חיצוניים המורשים לנהל IRA (לא רק ממותגים של הגוף).
פלטפורמות דיגיטליות חדשות שיאפשרו ניהול עצמאי מלא ללא סוכן.

<a id="faq"></a>שאלות נפוצות

האם התקנון החדש חל אוטומטית על IRA קיים? כן, כל שינויי הרגולציה חלים על כל החשבונות הפתוחים. חוסכים לא צריכים לחתום על מסמכים חדשים.

מה זה "IRA 26"? קיצור מדובר של IRA 2026 – התקנון והמצב העדכני של השוק לשנה זו.

האם דמי הניהול שלי ירדו אוטומטית ב-2026? לא. חייבים לפנות באופן פעיל לבית ההשקעות ולבקש עדכון תעריף לפי מחירי השוק החדשים.

האם רשימת הנכסים החדשה מסוכנת יותר? לא בהכרח. הרשות הרחיבה את הרשימה תוך שמירה על עקרונות פיזור וריכוזיות. עדיין אסורים נגזרים ומטבעות דיגיטליים.

האם צפויים שינויים נוספים ב-2027? ככל הנראה כן. הרשות עובדת על תקנון להשקעה בקרנות פרייבט אקוויטי (Private Equity) ובנכסים בלתי-סחירים במגבלות מסוימות.

סיכום

IRA 2026 הוא שנת מפנה: תקנון שקוף יותר, יותר סוגי נכסים מותרים, ודיווח בפורמט אחיד. חוסך שלא בדק את התנאים שלו מ-2024 כמעט בטוח משלם יתר. השקעה של שעה בהשוואת הצעות יכולה להיות שווה עשרות אלפי שקלים לאורך שנות החיסכון.

קריאה מומלצת:

IRA 2026, IRA 26, רגולציה, רשות שוק ההון, עדכוני תקנון